會員研究中心 RESEARCH CENTER
財經(jīng)早餐2021年3月10日星期三
熱點聚焦
1、A股V型反攻未果，上證指數(shù)收盤下跌1.82%報3359.29點，創(chuàng)去年12月以來新低，創(chuàng)業(yè)板指跌3.5%，深證成指跌2.8%，科創(chuàng)50指數(shù)跌3.55%，萬得全A跌2.37%。兩市成交9867.4億元；北向資金凈買入24.31億元，部分抱團股獲抄底，中國平安、隆基股份、五糧液分別獲凈買入8.3億元、6.39億元、4.55億元；貴州茅臺再遭凈賣出13.54億元居首。
2、據(jù)上證報，近期A股持續(xù)震蕩，核心資產(chǎn)領(lǐng)跌兩市，市場傳聞部分大型保險機構(gòu)大量贖回基金，導(dǎo)致市場下跌。有大型保險機構(gòu)人士表示，事實并非如此，這個鍋不背。一家數(shù)千億元以上資產(chǎn)規(guī)模保險機構(gòu)稱，公司在春節(jié)前調(diào)倉，不是最近。經(jīng)過前期調(diào)倉，目前權(quán)益?zhèn)}位基本平穩(wěn)且在合理區(qū)間內(nèi)。
3、市場震蕩之際，信心最關(guān)鍵。春節(jié)之后多家基金公司自購旗下基金，金額近2億元。最近兩周多只ETF獲得資金大量流入；據(jù)海通證券統(tǒng)計，公募偏股型基金集結(jié)近1400億元資金等待入市。但針對核心資產(chǎn)是否已跌到位，基金經(jīng)理之間爭辯依然很激烈。
4、據(jù)券商中國，2月21日-26日，多家百億私募旗下產(chǎn)品單周回撤幅度超過10%，最多接近20%，將1月取得收益幾乎虧完。上周不少私募凈值繼續(xù)回撤，尤其是去年業(yè)績大放異彩的幾家頭部私募回撤嚴重，部分私募已開始負收益?！肮妓健辟Y管大佬林鵬認為，今年因為市場分化程度太大，存在大量低估機會，從而不具備系統(tǒng)性的、大幅度回調(diào)空間。
環(huán)球市場
1、美國三大股指集體收高，道指漲0.1%，納指漲3.69%，標普500指數(shù)漲1.42%?？萍脊蓤髲?fù)性反彈，蘋果、Facebook漲超4%，英偉達漲超8%。新能源汽車股大漲，特斯拉漲19.6%，蔚來汽車漲17.5%。納指創(chuàng)4個月來最大單日漲幅。隨著美國國債收益率回落，投資者涌入近期連續(xù)重挫的科技股。
2、歐股集體收漲，德國DAX指數(shù)漲0.4%，法國CAC40指數(shù)漲0.37%，英國富時100指數(shù)漲0.17%。
3、亞太股市多數(shù)收漲，日經(jīng)225指數(shù)收漲0.99%，報29027.94點；韓國綜合指數(shù)收盤跌0.67%，報2976.12點；澳洲標普200指數(shù)收漲0.47%，報6771.2點；新西蘭NZX50指數(shù)收漲0.5%，報12145.15點。
4、倫敦基本金屬多數(shù)走低，LME期銅跌1.92%報8826美元/噸，LME期鋅跌0.07%報2780美元/噸，LME期鎳跌1.04%報16170美元/噸，LME期鋁跌0.23%報2166美元/噸，LME期錫漲1.93%報24795美元/噸，LME期鉛跌0.58%報1967美元/噸。
5、國際油價全線收低，美油4月合約跌1.89%報63.82美元/桶，布油5月合約跌1.39%報67.29美元/桶。
6、COMEX黃金期貨收漲2.15%報1714.1美元/盎司，五日來首次上漲；COMEX白銀期貨收漲2.97%報26.02美元/盎司。美國公債收益率及美元回軟。
7、美債收益率普遍下跌，3月期美債收益率跌0.5個基點報0.041%，2年期美債收益率持平報0.169%，3年期美債收益率跌2.4個基點報0.323%，5年期美債收益率跌5.2個基點報0.808%，10年期美債收益率跌6.7個基點報1.532%，30年期美債收益率跌8.2個基點報2.237%。
8、歐債收益率全線下跌，英國10年期國債收益率跌2.9基點報0.723%；法國10年期國債收益率跌2.6個基點報-0.060%；德國10年期國債收益率跌2.3個基點報-0.302%；意大利10年期國債收益率跌6.4個基點報0.690%，西班牙10年期國債收益率跌3.5個基點報0.360%，葡萄牙10年期國債收益率跌3.7個基點報0.257%。
9、紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.47%報91.9696，五日來首次下跌。非美貨幣集體上漲，歐元兌美元漲0.45%報1.19，英鎊兌美元漲0.48%報1.3889，澳元兌美元漲0.91%報0.7718，美元兌日元跌0.39%報108.48，美元兌加元跌0.21%報1.2639，美元兌瑞郎跌0.92%報0.9279，離岸人民幣兌美元漲324個基點報6.5192。
宏觀
1、央行副行長陳雨露表示，“十四五”是我國建立現(xiàn)代金融體系關(guān)鍵時期。在健全現(xiàn)代貨幣政策框架方面，工作重點是要完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機制，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟增速基本匹配，不搞大水漫灌，守護好老百姓 “錢袋子”。利率市場化改革也會進一步深化，中央銀行政策利率通過市場利率向貸款利率和存款利率傳導(dǎo)更加順暢，引導(dǎo)金融資源更多配置至小微、民營企業(yè)。
2、經(jīng)合組織大幅上調(diào)全球經(jīng)濟增長預(yù)期，稱今年世界經(jīng)濟有望增長5.6%（此前預(yù)計為4.2%），到年中全球產(chǎn)出將恢復(fù)到疫情前水平，明年世界經(jīng)濟有望增長4.0%。報告預(yù)測，今年美國經(jīng)濟將增長6.5%，歐元區(qū)經(jīng)濟增長3.9%，中國經(jīng)濟增長7.8%。
3、最高法解讀《最高人民法院工作報告》時指出，我國目前實行的是商主體破產(chǎn)制度，自然人不具有破產(chǎn)資格。近期浙江、江蘇等地陸續(xù)開展自然人債務(wù)清理改革探索，前不久深圳出臺全國首個地方個人破產(chǎn)條例，都是有益嘗試。最高法院持積極支持態(tài)度，將不斷總結(jié)這方面司法經(jīng)驗。
4、今年上海市共安排重大工程正式項目166項，年度計劃投資1730億元，聚焦長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)、中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)等重點區(qū)域，主要以加快推進科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)和重大基礎(chǔ)設(shè)施等重要領(lǐng)域項目建設(shè)為主。
5、央行公開市場周二開展100億元7天期逆回購操作，完全對沖到期量。資金面平穩(wěn)，Shibor短端品種漲跌不一。隔夜品種上行32bp報2.024%，7天期下行7.7bp報2.067%，14天期下行2.7bp報2.102%，1個月期上行0.1bp報2.584%。
6、國家衛(wèi)健委：3月8日，31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告新增新冠肺炎確診病例8例，均為境外輸入病例（四川4例，上海2例，廣東2例）；新增無癥狀感染者9例（均為境外輸入）。
金融
1、央行副行長陳雨露：“十四五”期間，會繼續(xù)完善宏觀審慎政策框架，逐步將主要金融活動、金融市場、金融機構(gòu)納入宏觀審慎管理，重點加強對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)、金融控股公司與金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管的統(tǒng)籌監(jiān)管。
2、全國人大財經(jīng)委副主任委員劉新華表示，金融風(fēng)險防范要高度關(guān)注三大問題：一是要保持宏觀杠桿基本穩(wěn)定；二是高信用債券違約影響市場信譽，部分政府隱性債務(wù)高企，逃廢債屢屢發(fā)生；三是跨區(qū)域、跨行業(yè)、跨境存在金融風(fēng)險，不排除“灰犀?！?、“黑天鵝”事件發(fā)生可能性，對國際金融市場波動要保持清醒認識。
3、國家外匯管理局廣東省分局局長白鶴祥建議，盡快制定金融機構(gòu)破產(chǎn)法，建立適合我國國情金融機構(gòu)破產(chǎn)處置法律體系，完善金融機構(gòu)市場化退出機制。
4、中基協(xié)發(fā)布《2019年度全國公募基金投資者狀況調(diào)查報告》，其中對于5萬多名基金個人投資者的調(diào)查，透露出諸多細節(jié)：六成以上投資者有本科及以上學(xué)歷，過半投資者具備金融相關(guān)知識，近八成具有中長期投資經(jīng)驗。
5、中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1月證券期貨經(jīng)營機構(gòu)共備案私募資管產(chǎn)品1206只，設(shè)立規(guī)模873.51億元；備案的集合產(chǎn)品備案辦理時間平均為1.87個工作日。
6、A股震蕩加劇，偏股新基金發(fā)行市場不復(fù)此前盛況，熱度顯著下降。3月8日，8只主動偏股新基金起售。據(jù)悉，新基金最高認購規(guī)模不超過30億元，亦有知名基金經(jīng)理掛帥的新產(chǎn)品募集進度僅數(shù)億元。
7、支付寶·理財智庫發(fā)布“致投資者的一封信”，其中提到，在當(dāng)前市場波動加大的情況下，更應(yīng)該相信專業(yè)的力量，給投資經(jīng)驗豐富、能力全面、回撤控制能力強的績優(yōu)基金經(jīng)理更長的時間進行專業(yè)的運作，用時間換取投資增值。
樓市
1、隨著監(jiān)管部門加強對經(jīng)營性貸款流入房地產(chǎn)市場、股市核查力度加大，部分違規(guī)挪用貸款資金行為被查出，相關(guān)貸款人已被要求提前還款。國有大行個人貸款經(jīng)理稱，出現(xiàn)過挪用經(jīng)營貸購房被要求提前還款案例，近期沒有，監(jiān)管核查力度很大。
2、上海市房管局、市場監(jiān)管局等多部門通報6起房地產(chǎn)市場整治違法違規(guī)典型案例，包括上海我愛我家房地產(chǎn)經(jīng)紀有限公司廣告違法案、上海云房數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司擅自發(fā)布房源案等。
3、杭州住保房管部門召集14家中介機構(gòu)召開“進一步規(guī)范房地產(chǎn)市場秩序”專題會議，下架660余套房源，要求各第三方房源信息發(fā)布平臺不得發(fā)布未經(jīng)杭州市二手房交易監(jiān)管服務(wù)平臺核驗的房源信息以及其他虛假房源信息。
產(chǎn)業(yè)
1、國家能源局有關(guān)負責(zé)人表示，將制定更加積極的新能源發(fā)展目標，推進陸上風(fēng)電和光伏發(fā)電全面實現(xiàn)平價無補貼上網(wǎng)。圍繞能源領(lǐng)域碳達峰、碳中和目標實現(xiàn)路徑，將研究制定能源領(lǐng)域落實舉措，圍繞促進能源低碳智慧轉(zhuǎn)型等重點任務(wù)出臺配套政策。
2、央行上?？偛奎h委副書記金鵬輝建議加快發(fā)展碳市場。由上海市牽頭承擔(dān)全國碳交易系統(tǒng)建設(shè)，目前各項工作正在緊張有序開展過程中，計劃于6月底前啟動全國碳交易。
3、標普全球評級發(fā)布報告預(yù)計，今明兩年中國新能源汽車銷量將實現(xiàn)每年40%-50%增長，屆時會有更多傳統(tǒng)整車廠推出新能源車型。自主品牌目前約占新能源汽車零售量70%，今年有望維持優(yōu)勢地位，預(yù)計合資品牌也會帶來日益激烈的競爭。
4、乘聯(lián)會：2月乘用車市場零售達到117.7萬輛，同比增長371.9%，環(huán)比下降45.5%；其中新能源乘用車批發(fā)銷量達10萬輛，同比增長640.2%，環(huán)比下降39.5%；由于低基數(shù)作用，一季度乘用車增量料達210萬輛。
5、乘聯(lián)會表示，從去年底以來，汽車芯片斷供一直處在風(fēng)口浪尖，但總體壓力并不大，車市銷量受到芯片短缺影響不應(yīng)太大。隨著國內(nèi)企業(yè)逐步加大芯片生產(chǎn)，相信目前汽車芯片短缺不會造成行業(yè)太大缺貨影響，未來影響也會逐步化解。
6、電影《你好，李煥英》、《唐人街探案3》宣布密鑰延期。其中，《你好，李煥英》將延長上映至4月11日，目前票房已突破51億元；《唐人街探案3》將延長上映至4月10日，目前票房突破44億元。
7、報告稱去年整體電信設(shè)備市場同比增長7%，為2011年以來最快增長速度。其中，華為在全球電信設(shè)備市場（包括中國在內(nèi)）份額增長2-3個百分點至31%。
8、跨境電商洋碼頭已經(jīng)完成數(shù)億元D+輪融資，投資方為盛世投資。盛世投資是一只股權(quán)母基金，曾投資啟明創(chuàng)投、聯(lián)想投資、松禾資本等機構(gòu)。
9、光惠激光完成近2億元C輪融資。本次C輪融資由德同資本、架橋資本等領(lǐng)投，青浦產(chǎn)業(yè)基金、南通產(chǎn)業(yè)基金等聯(lián)合參與，老股東啟高資本跟投。
海外
1、法國央行行長維勒魯瓦表示，經(jīng)濟衰退已經(jīng)過去，今年法國應(yīng)該是歐洲經(jīng)濟增長最強勁的國家之一，經(jīng)濟至少增長5%。
2、聯(lián)合國世界旅游組織發(fā)布報告稱，受新冠肺炎疫情影響，全球約三分之一旅游目的地對國際游客“完全關(guān)閉”；約三分之一旅游目的地施行管控。去年為“旅游史上最糟糕的一年”，國際游客同比減少10億人次，降幅約74%。
3、新西蘭聯(lián)儲：將移除部分臨時流動性工具；將取消定期拍賣機制；這一決定不會對貨幣政策立場造成影響；將取消企業(yè)公開市場操作；最后一次定期拍賣工具（TAF）和企業(yè)公開市場操作的招標將于3月16日舉行。
4、土耳其政發(fā)布總統(tǒng)令，將原本3月17日到期的禁止裁員令延長兩個月至5月17日。新冠肺炎疫情在土耳其暴發(fā)以來，為減少疫情對經(jīng)濟影響并降低失業(yè)率，土耳其政府出臺禁止裁員令，并數(shù)次延長。
5、美國2月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)為95.8，預(yù)期97，前值95。
6、歐元區(qū)去年第四季度GDP終值同比降4.9%，預(yù)期降5%，初值降5%；環(huán)比降0.7%，預(yù)期降0.6%，初值降0.6%。季調(diào)后就業(yè)人數(shù)終值同比降1.9%，預(yù)期降2%，初值降2%；環(huán)比升0.3%，預(yù)期升0.3%，初值升0.3%。
7、經(jīng)工作日和季節(jié)調(diào)整后，1月德國商品出口額環(huán)比上升1.4%，連續(xù)第九個月環(huán)比上升；進口額則環(huán)比減少4.7%。1月商品出口額和進口額同比分別減少8.0%和9.8%。中國為德國最大進口來源國，德國從中國進口額為105億歐元，同比增加1.1%；德國對中國出口額為75億歐元，增加3.1%。
8、日本去年第四季度實際GDP環(huán)比增2.8%，預(yù)期增3%，前值增3%；實際GDP修正值年化環(huán)比增長11.7%，預(yù)期增12.8%，前值增12.7%。
9、日本2月M2、M3同比增速均創(chuàng)新高。數(shù)據(jù)顯示，日本2月貨幣供應(yīng)M2同比增9.6%，預(yù)期增9.5%，前值增9.4%；M3同比增8%，預(yù)期增7.9%，前值增7.8%。
10、日本1月家庭支出同比降6.1%，預(yù)期降2.1%，前值降0.6%；勞動現(xiàn)金收入同比降0.8%，預(yù)期降1.7%，前值降3.2%。
11、韓國央行初步數(shù)據(jù)顯示，1月韓國國際收支經(jīng)常項目實現(xiàn)70.6億美元順差，同比增加64.8億美元，連續(xù)9個月保持順差。其中，貨物貿(mào)易順差規(guī)模達57.3億美元，同比增加36.6億美元。
國際股市
1、熱門中概股多數(shù)上漲，嘉楠科技漲50.45%，瑞能新能源漲36%，億航智能漲31.07%，億邦通信漲26.16%，拼多多漲12.05%，嗶哩嗶哩漲8.94%，阿里巴巴漲5.12%，京東漲4.89%。跌幅方面，ATLAS跌5.56%，中石油跌2.92%。新能源汽車股集體上漲，蔚來汽車漲17.5%，小鵬汽車漲11.29%，理想汽車漲8.2%，小牛電動漲25.16%，百度漲13.58%。
2、乘聯(lián)會發(fā)布2月中國汽車銷售報告顯示，特斯拉銷售量為18318輛，同比增長470%，環(huán)比增長15.47%，占據(jù)國內(nèi)純電動車市場超兩成份額。與此同時，特斯拉更新Model Y在美國市場預(yù)計交付時間，目前Model Y預(yù)訂交付時間為7-11周，此前則為2-5周。
3、知情人士稱，高盛集團正考慮出售其在日本可再生能源公司75%股權(quán)。此項出售可能為高盛帶來約25億美元收益。
4、Omdia發(fā)布報告稱，iPhone 11為2020年全球出貨量最大的智能手機，全年出貨6480萬部，比2019年出貨量最高的智能手機iPhone XR多出1800多萬部。
5、必和必拓與河鋼集團簽署合作備忘錄，必和必拓計劃在未來三年內(nèi)投入1500萬美元，與河鋼集團共同研究和探索溫室氣體減排技術(shù)和路徑。
6、英國電信巨頭沃達豐計劃將其歐洲移動信號發(fā)射塔業(yè)務(wù)在法蘭克福上市，至多籌資25.8億歐元，有望成為歐洲今年最大的IPO之一。
7、阿里巴巴聯(lián)合創(chuàng)始人謝世煌與Puissance Capital Management創(chuàng)始人Ted Wang，聯(lián)合創(chuàng)立領(lǐng)導(dǎo)特殊目的并購公司（SPAC）Angel Pond Holdings，已遞交美國IPO申請，最高募資3億美元。
8、知情人士透露，因銷售不佳，美國服裝零售商Gap正考慮包括出售中國業(yè)務(wù)在內(nèi)的潛在選項。Gap于2010年進入中國市場，旗下?lián)碛蠦anana Republic、Old Navy和Gap品牌。在取消Old Navy分拆上市計劃后，Gap去年將該品牌撤出中國市場。
商品
1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)下跌，能源化工品表現(xiàn)疲軟，甲醇跌3.84%，乙二醇跌3.74%，苯乙烯跌3.31%，PTA跌3.16%，短纖跌3.11%。黑色系多數(shù)下跌，鐵礦石跌5.65%，熱軋卷板跌2.49%，螺紋鋼跌2.42%，焦炭跌0.73%，動力煤跌0.25%，焦煤漲0.5%。
2、印度斯坦石油公司董事長表示，條件成熟時印度會考慮伊朗原油，高油價對印度不利，油價在50-60美元/桶之間對客戶有利。
3、馬來西亞農(nóng)業(yè)部長預(yù)計，今年棕櫚油出口收入將小幅增至750億印尼盧比。
4、因海岬型和超靈便型船舶運費均上升，波羅的海干散貨運價指數(shù)上漲2.59%，報1901點，創(chuàng)去年10月8日以來新高。
5、EIA短期能源展望報告：預(yù)計2021年WTI原油價格為57.24美元/桶，此前預(yù)期為50.21美元/桶；預(yù)計2021年布倫特價格為60.67美元/桶，此前預(yù)期為53.20美元/桶。