會(huì)員投資者教育 INVESTOR EDUCATION
民法典宣傳月丨安全穩(wěn)健理財(cái),這些法律提示千萬(wàn)別錯(cuò)過(guò)！
2024年5月是第四個(gè)“民法典宣傳月”。為了加強(qiáng)對(duì)民法典的宣傳教育，提高全民法治意識(shí)，推動(dòng)民法典的實(shí)施和遵守，近日，《人民法治》雜志社旗下新媒體平臺(tái)“人民法治之聲”就如何安全理財(cái)這個(gè)話題專題采訪了北京西城法院金融街人民法庭庭長(zhǎng)楊成龍和法官劉茜倩。 “賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”是金融理財(cái)糾紛的損失承擔(dān)原則。金融消費(fèi)者是否充分了解金融產(chǎn)品的性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)并在此基礎(chǔ)上自主選擇，是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的重要依據(jù)。法官為大家提示了如何能夠安全穩(wěn)健的理財(cái),這些法律提示千萬(wàn)別錯(cuò)過(guò)。
01
Q:消費(fèi)者在購(gòu)買金融理財(cái)類商品時(shí)，金融產(chǎn)品銷售者會(huì)要求消費(fèi)者填寫《風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷》，用來(lái)評(píng)定消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。在金融服務(wù)法律關(guān)系中，這種《評(píng)估問(wèn)卷》的作用是什么？銷售者有怎樣的義務(wù)？
填寫《評(píng)估問(wèn)卷》是金融機(jī)構(gòu)了解投資者的重要方式，主要了解投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等信息，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行適當(dāng)分類。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷的結(jié)果，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力類型一般分為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長(zhǎng)型、進(jìn)取型等，而理財(cái)產(chǎn)品一般也會(huì)按照由低到高劃分為低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)的與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可選擇的產(chǎn)品類型不同，從而防止消費(fèi)者選擇風(fēng)險(xiǎn)高于自身承受能力的理財(cái)產(chǎn)品。
發(fā)生糾紛時(shí)，若賣方機(jī)構(gòu)不能舉證證明其對(duì)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行了測(cè)試，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)舉證不能的法律后果。
同時(shí)，我們也建議金融消費(fèi)者根據(jù)自身情況，如實(shí)認(rèn)真填寫《風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷》，更好地了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在此基礎(chǔ)上，科學(xué)合理制定理財(cái)策略，選擇與自身?xiàng)l件相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。
02
Q:法院在審理投資者因購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生虧損所引發(fā)的民事賠償糾紛案件時(shí)，對(duì)于代銷類金融理財(cái)產(chǎn)品，如何認(rèn)定銀行與投資者之間的法律關(guān)系？金融產(chǎn)品銷售者承擔(dān)怎樣的義務(wù)？在什么情況下，這種義務(wù)可以減輕銷售者的相應(yīng)責(zé)任？
代銷業(yè)務(wù)是指銀行接受合作機(jī)構(gòu)委托，在本行渠道向客戶推介、銷售由合作機(jī)構(gòu)依法發(fā)行的金融產(chǎn)品，此時(shí)銀行為該理財(cái)產(chǎn)品的銷售機(jī)構(gòu)。
針對(duì)個(gè)人投資者而言，雙方之間為產(chǎn)品銷售者與消費(fèi)者之間的關(guān)系；針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者，其雖不能直接認(rèn)定為消費(fèi)者，但銷售機(jī)構(gòu)在代銷過(guò)程中承擔(dān)的義務(wù)是一致的。銀行為客戶提供理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)，消費(fèi)者與銀行之間具有較高的信賴關(guān)系，這就要求銀行建立高度的謹(jǐn)慎勤勉和規(guī)范的自律機(jī)制，銀行應(yīng)盡到與客戶的信賴相符的為客戶利益而行為的多層次、多類型的義務(wù)，包括事先嚴(yán)格審查代銷產(chǎn)品，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，充分揭示代銷產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，如實(shí)宣傳產(chǎn)品等。
消費(fèi)者在發(fā)生糾紛時(shí)經(jīng)常難以區(qū)分銷售機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品發(fā)行人之間的關(guān)系，不知道該向誰(shuí)主張權(quán)利。對(duì)此，如因未盡適當(dāng)性義務(wù)導(dǎo)致消費(fèi)者遭受損失的，消費(fèi)者既可以請(qǐng)求金融產(chǎn)品的發(fā)行人承擔(dān)賠償責(zé)任，也可以請(qǐng)求金融產(chǎn)品的銷售者承擔(dān)賠償責(zé)任，或要求二者承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。銷售機(jī)構(gòu)未履行適當(dāng)性審查等義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其過(guò)錯(cuò)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。
03
Q:隨著數(shù)據(jù)電文和電子簽名的普及，金融案件中的大量電子證據(jù)存儲(chǔ)于賣方機(jī)構(gòu)，司法實(shí)踐中存在買方舉證難、裁判者認(rèn)定難的困境。對(duì)此，西城法院做了哪些工作？取得了哪些成效和經(jīng)驗(yàn)？
這是一個(gè)關(guān)于舉證責(zé)任分配的問(wèn)題，在金融案件中，與金融機(jī)構(gòu)相比，金融消費(fèi)者存在能力弱導(dǎo)致的信息不對(duì)稱等情況，由此產(chǎn)生因舉證困難引發(fā)的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。例如，消費(fèi)者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)僅能通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的介紹了解投資去向和底層資產(chǎn)、增信措施等信息，金融機(jī)構(gòu)并不向消費(fèi)者披露售前盡職調(diào)查的詳細(xì)情況，消費(fèi)者完全不掌握售前信息。若消費(fèi)者基于項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中了解到的底層資產(chǎn)問(wèn)題主張金融機(jī)構(gòu)未履行售前盡職調(diào)查義務(wù)，此時(shí)，我們要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)其認(rèn)真、全面履行盡職調(diào)查義務(wù)承擔(dān)舉證責(zé)任，包括查閱、訪談、實(shí)地調(diào)查、列席會(huì)議等方式。盡職調(diào)查為金融理財(cái)類產(chǎn)品管理人的重要義務(wù)，如果管理人的盡職調(diào)查沒(méi)有達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)，可能導(dǎo)致產(chǎn)品出現(xiàn)完全無(wú)法兌付的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)，管理人因違約行為對(duì)投資人的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。
實(shí)踐中，我們會(huì)綜合考慮各方面因素，兼顧當(dāng)事人提出證據(jù)的可能性、難易程度、程序平等原則、誠(chéng)信原則、公平原則等，對(duì)雙方的舉證責(zé)任分配做一些平衡，由此保障各方當(dāng)事人的合法權(quán)益。
04
Q:北京市西城區(qū)聚集了1900余家各類金融機(jī)構(gòu)，175家總部企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模113.6萬(wàn)億元，占全國(guó)的34%。西城法院涉金融理財(cái)類糾紛有哪些特點(diǎn)？伴隨金融、證券業(yè)發(fā)展，有哪些新的變化值得關(guān)注？
金融街作為集決策監(jiān)管、標(biāo)準(zhǔn)制定、機(jī)構(gòu)總部等的國(guó)家金融管理中心和金融基礎(chǔ)設(shè)施承載地。自2017年正式揭牌入駐金融街以來(lái)，金融街法庭一直致力于服務(wù)保障國(guó)家金融管理中心功能建設(shè)。
在對(duì)案件系統(tǒng)梳理、深入分析后，我們發(fā)現(xiàn)，涉金融理財(cái)類糾紛主要呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：一是爭(zhēng)議焦點(diǎn)相對(duì)集中。案件80%以上的爭(zhēng)議問(wèn)題集中在投資管理階段，另有12%爭(zhēng)議問(wèn)題集中在銷售推介和清算退出階段。其中，適當(dāng)性義務(wù)、受托人責(zé)任邊界等問(wèn)題為核心爭(zhēng)議。二是金融創(chuàng)新多業(yè)態(tài)促使理財(cái)糾紛多樣化。多種投融資服務(wù)業(yè)態(tài)整合推出，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)日益復(fù)雜，催生出新的糾紛類型。三是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)外溢特征明顯。某支理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)擠兌暴雷等情況，往往引發(fā)多個(gè)糾紛，涉訴主體眾多。
2023年5月，國(guó)家金融監(jiān)管總局的成立，標(biāo)志著金融強(qiáng)監(jiān)管進(jìn)入新的發(fā)展階段。中央金融工作會(huì)議將全面加強(qiáng)金融監(jiān)管、有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)作為重點(diǎn)，提出對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置，釋放了強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管的信號(hào)，金融監(jiān)管部門正在全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)性監(jiān)管等要求。
在強(qiáng)監(jiān)管的背景下，我們也發(fā)現(xiàn)了一些新的變化：一是“剛兌”預(yù)期被打破，大眾理性投資導(dǎo)向更為凸顯，強(qiáng)調(diào)社會(huì)公眾對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益有理性評(píng)估，買者自負(fù)，逐步強(qiáng)化理性投資。二是金融消費(fèi)者和中小投資者保護(hù)理念更加凸顯。隨著金融理財(cái)交易架構(gòu)愈發(fā)復(fù)雜，對(duì)如何實(shí)質(zhì)性保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益提出了更高要求。三是金融政策與司法規(guī)則協(xié)同銜接更加突出。金融監(jiān)管規(guī)定的密集出臺(tái)，豐富了司法審查不同機(jī)構(gòu)時(shí)可資依據(jù)的規(guī)則供給。
05
Q:今年，最高法報(bào)告提出要助力加強(qiáng)金融法治建設(shè),一體做實(shí)解糾紛、防風(fēng)險(xiǎn)、促治理。請(qǐng)您介紹北京西城法院“金融糾紛一站式司法確認(rèn)”機(jī)制的運(yùn)行情況，以及該機(jī)制取得的工作成績(jī)、遇到的困難。
西城法院轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)眾多，金融案件收案量一直在全市居于前列。近年來(lái)，西城法院抓住民事訴訟繁簡(jiǎn)分流改革試點(diǎn)的契機(jī)，探索形成金融案件“一站式”解紛新模式，將出現(xiàn)逾期、符合起訴條件、尚未正式起訴的信用卡、金融借款合同糾紛納入金融糾紛司法確認(rèn)范圍，通過(guò)“提前介入、全程監(jiān)督、預(yù)先審查”一體化聯(lián)動(dòng)，強(qiáng)化行業(yè)調(diào)解、人民調(diào)解和司法確認(rèn)的緊密對(duì)接，實(shí)現(xiàn)金融糾紛一站式高效化解。
自2020年7月以來(lái)，通過(guò)以上機(jī)制，在訴前化解糾紛17811件，形成司法確認(rèn)13506件。幫助近2萬(wàn)名群眾挽回信用，幫助金融機(jī)構(gòu)成功回款數(shù)億元，為各方節(jié)省訴訟費(fèi)用千萬(wàn)余元，并實(shí)現(xiàn)了轄區(qū)內(nèi)金融案件的逐年下降。
我們認(rèn)為我院探索形成的金融糾紛訴源治理新模式具備以下優(yōu)勢(shì)：一是縮短解紛周期，降低解紛成本。一站式網(wǎng)絡(luò)司法確認(rèn)，當(dāng)事人無(wú)須來(lái)現(xiàn)場(chǎng)，即可形成調(diào)解協(xié)議并獲得生效文書，訴訟周期平均縮短3個(gè)月。同時(shí)，司法確認(rèn)不收取訴訟費(fèi)用，有的案件中為當(dāng)事人最多可節(jié)省訴訟費(fèi)數(shù)萬(wàn)元。二是還款方案柔性化、司法保障剛性化。欠款人通過(guò)訴前協(xié)商能夠得到息費(fèi)減免或分期還款優(yōu)惠政策，降低了即時(shí)還款壓力，拯救欠款人信用、社會(huì)效果好。三是群眾選擇意愿高、調(diào)解概率大。能夠在訴前階段取得聯(lián)系的欠款人有92%選擇以該模式化解糾紛并達(dá)成調(diào)解。
06
Q:金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，金融審判的重點(diǎn)工作在于要依法妥當(dāng)解決糾紛，還要履行風(fēng)險(xiǎn)防范化解職責(zé)。對(duì)此，西城法院有哪些新舉措？要在哪些方面發(fā)力？
一是抓牢審判管理指標(biāo)，提升司法質(zhì)效。確定金融理財(cái)糾紛辦案質(zhì)效指標(biāo)要求，緊盯法定審限內(nèi)結(jié)案、案件平均審理時(shí)間等直接影響人民群眾司法獲得感的重點(diǎn)指標(biāo)；加強(qiáng)基金、信托等領(lǐng)域糾紛數(shù)據(jù)分析，及時(shí)識(shí)別、解決新類型問(wèn)題。二是抓強(qiáng)專業(yè)能力建設(shè)，樹立裁判規(guī)則。設(shè)立8個(gè)精審團(tuán)隊(duì)，對(duì)新型、疑難、復(fù)雜金融案件進(jìn)行專業(yè)化審理；舉辦“一案一精品”示范庭審活動(dòng)，對(duì)新類型產(chǎn)品的案件加強(qiáng)研究和案例培育。三是抓實(shí)能動(dòng)司法理念，促進(jìn)金融治理。建立健全司法建議“制發(fā)—整改—反饋”機(jī)制，圍繞金融理財(cái)領(lǐng)域疑難問(wèn)題和苗頭性風(fēng)險(xiǎn)提出對(duì)策建議。積極推動(dòng)糾紛訴源治理，擬與駐區(qū)大型金融機(jī)構(gòu)建立糾紛預(yù)處理聯(lián)動(dòng)機(jī)制；建立多元解紛機(jī)制，將行政調(diào)解、行業(yè)調(diào)解、專業(yè)調(diào)解相結(jié)合，助力構(gòu)建市場(chǎng)化、法治化營(yíng)商環(huán)境，護(hù)航金融發(fā)展。