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世界投資者周 | 云聽(tīng)之《期貨學(xué)堂》：期貨交易咨詢業(yè)務(wù)的注意事項(xiàng)
問(wèn)題1：交易者如何使用期貨公司提供的交易咨詢建議？
答：期貨公司提供交易咨詢建議是為交易者參與期貨交易提供參考，不是代為決策，建議內(nèi)容帶有針對(duì)性、時(shí)效性和不可避免的局限性，交易者在使用這些建議時(shí)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行審慎、客觀評(píng)估，在此基礎(chǔ)上決定是否采納并承擔(dān)相應(yīng)后果。為此，《期貨公司期貨交易咨詢業(yè)務(wù)辦法》第十四條規(guī)定：“期貨公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)客戶期貨交易咨詢具體服務(wù)需求，揭示期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，明確告知客戶獨(dú)立承擔(dān)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”；第十九條規(guī)定：“期貨公司應(yīng)當(dāng)告知客戶自主做出期貨交易決策，獨(dú)立承擔(dān)期貨交易后果，并不得泄露客戶的交易決策計(jì)劃信息?！?/span>
具體來(lái)說(shuō)，期貨公司作為經(jīng)許可專門從事期貨業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，比交易者，包括個(gè)人交易者、實(shí)體企業(yè)、其他金融機(jī)構(gòu)更加熟悉和了解期貨市場(chǎng)，所提供的咨詢建議也更加專業(yè)和有針對(duì)性?；诖耍善谪浌鞠蚪灰渍咛峁╋L(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)服務(wù)、研究分析服務(wù)、交易咨詢服務(wù)等，更加有利于交易者利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，降低參與期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于期貨市場(chǎng)變化具有不確定性，任何預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況存在差異，而且研究資料來(lái)源、研究方法、分析結(jié)論無(wú)法做到完美無(wú)缺，咨詢建議具有時(shí)效性、針對(duì)性和不可避免的局限性，不能在任何市場(chǎng)環(huán)境下長(zhǎng)期有效。另外，也不能完全排除期貨公司及其交易咨詢服務(wù)人員可能存在的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，交易者在使用期貨交易咨詢建議時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行審慎客觀地評(píng)估后，再?zèng)Q定是否采用。
問(wèn)題2：期貨交易咨詢的從業(yè)人員可以以個(gè)人名義提供咨詢服務(wù)從而收取報(bào)酬嗎？
答：這是被禁止的。按照《期貨公司期貨交易咨詢業(yè)務(wù)辦法》第十三條規(guī)定，期貨從業(yè)人員不得以個(gè)人名義為交易者提供期貨交易咨詢服務(wù)，不得以個(gè)人名義收取服務(wù)報(bào)酬，而應(yīng)當(dāng)以期貨公司名義開(kāi)展業(yè)務(wù)，相關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)也應(yīng)當(dāng)在期貨交易咨詢服務(wù)合同中進(jìn)行明確約定。
問(wèn)題3：期貨交易咨詢的從業(yè)人員可以接受交易者全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易嗎？
答：這是被禁止的。按照《期貨公司期貨交易咨詢業(yè)務(wù)辦法》第十三條第四款規(guī)定：期貨公司及其從業(yè)人員在開(kāi)展期貨交易咨詢服務(wù)時(shí)，不得以個(gè)人名義收取服務(wù)報(bào)酬。
問(wèn)題4：期貨交易咨詢業(yè)務(wù)實(shí)行交易者適當(dāng)性制度嗎？
答：證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》要求經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化適當(dāng)性管理義務(wù)，切實(shí)保護(hù)交易者合法權(quán)益，將適合的產(chǎn)品銷售給適合的交易者?！镀谪浌酒谪浗灰鬃稍儤I(yè)務(wù)辦法》第十四條規(guī)定：“期貨公司應(yīng)當(dāng)事前了解客戶的身份、財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)等情況，認(rèn)真評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，并以書(shū)面和電子形式保存客戶相關(guān)信息。期貨公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)客戶期貨交易咨詢具體服務(wù)需求，揭示期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，明確告知客戶獨(dú)立承擔(dān)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。”
問(wèn)題5：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，期貨公司在交易者開(kāi)戶和后續(xù)交易過(guò)程中提供的咨詢屬于期貨交易咨詢嗎？
答：二者分別屬于不同業(yè)務(wù)，前者屬于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，后者屬于期貨交易咨詢業(yè)務(wù)，不能混淆。