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防范非法集資宣傳月 | 云聽之《期貨學(xué)堂》：什么是期貨公司風(fēng)險管理業(yè)務(wù)？
2013年2月1日中國期貨業(yè)協(xié)會發(fā)布實施《期貨公司設(shè)立子公司開展以風(fēng)險管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)試點工作指引》，標(biāo)志著期貨公司業(yè)務(wù)范圍進一步拓寬，可通過設(shè)立子公司的方式為實體企業(yè)提供倉單服務(wù)、合作套保、定價服務(wù)、基差交易等風(fēng)險管理服務(wù)。其主要目的是為了充分發(fā)揮期貨公司作為風(fēng)險管理中介的創(chuàng)新能力和服務(wù)能力，更好地為實體企業(yè)提供風(fēng)險管理服務(wù)，促進期貨市場與現(xiàn)貨市場的結(jié)合和功能發(fā)揮。期貨公司設(shè)立風(fēng)險管理服務(wù)子公司實行備案制。截止2022年6月已成立97家期貨公司風(fēng)險管理子公司開展風(fēng)險管理相關(guān)業(yè)務(wù)。
風(fēng)險管理子公司可以圍繞期貨市場定價和風(fēng)險管理，為實體企業(yè)提供豐富多樣的期現(xiàn)結(jié)合產(chǎn)品及服務(wù)。其業(yè)務(wù)主要包括以下四個方面：一是倉單服務(wù)。主要由子公司為實體企業(yè)客戶提供倉單串換、倉單回購、倉單收購、倉單銷售等業(yè)務(wù)。二是合作套保。風(fēng)險管理子公司可以根據(jù)企業(yè)實際生產(chǎn)經(jīng)營需求，為企業(yè)特別是中小企業(yè)，提供“一對一”套期保值服務(wù)及風(fēng)險管理產(chǎn)品。三是定價服務(wù)。風(fēng)險管理子公司可以在基差貿(mào)易的基礎(chǔ)上為現(xiàn)貨企業(yè)提供點價交易、均價交易、遠(yuǎn)期和互換等個性化的定價和風(fēng)險管理工具。四是基差交易。風(fēng)險管理子公司可以通過自身基差交易的實務(wù)操作所形成的成功模式和示范效應(yīng)，引導(dǎo)和培育實體企業(yè)更好地利用期貨市場完善定價機制和進行風(fēng)險管理。
2019年協(xié)會發(fā)布《期貨公司風(fēng)險管理公司業(yè)務(wù)試點指引》，主要從以下五個方面進行了規(guī)定：一是進一步明確主要業(yè)務(wù)類型，規(guī)定可以開展的試點業(yè)務(wù)包括：基差貿(mào)易、倉單服務(wù)、合作套保、場外衍生品業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)、其他與風(fēng)險管理服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)等，并對不同類型業(yè)務(wù)實施分類管理。二是修訂公司備案和業(yè)務(wù)備案的條件，新增對未能達到相應(yīng)條件公司的限制措施。在公司備案方面，提高了對母公司的資質(zhì)要求；在業(yè)務(wù)備案方面，針對不同類型業(yè)務(wù)的風(fēng)險程度及外溢性影響，規(guī)定了差異化的資質(zhì)要求。三是進一步細(xì)化風(fēng)險管理公司業(yè)務(wù)發(fā)展的負(fù)面清單，明確合規(guī)邊界。四是進一步加強對期貨公司管理責(zé)任的要求?！吨敢访鞔_要求期貨公司應(yīng)當(dāng)加強對所設(shè)風(fēng)險管理公司的管理，督促其圍繞風(fēng)險管理服務(wù)開展業(yè)務(wù)，依法合規(guī)經(jīng)營，加強內(nèi)部管理和風(fēng)險控制，防范風(fēng)險管理公司違法違規(guī)經(jīng)營導(dǎo)致的期貨公司的經(jīng)營風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。五是進一步完善對信息報送的要求。修訂了信息報送的時限要求，進一步明確了對報送數(shù)據(jù)質(zhì)量的要求，提高了信息報送的可操作性。