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【理性認(rèn)識(shí)市場(chǎng) 投資量力而行】保護(hù)中小投資者典型案例——何某與某期貨公司委托交易糾紛
一、基本案情
某期貨公司客戶何某反映，近期進(jìn)行CF101C13800期權(quán)交易，設(shè)置了云止盈條件單，卻發(fā)現(xiàn)交易軟件將其幾筆委托以跌停價(jià)成交，造成虧損。何某強(qiáng)調(diào)其并非第一次使用該功能，之前未曾出現(xiàn)該問題，向期貨公司反映卻未獲得合理解釋。何某遂提起糾紛調(diào)解申請(qǐng)，要求公司賠償相應(yīng)損失。
二、調(diào)解過程及結(jié)果
調(diào)解員首先向期貨公司詳細(xì)了解何某的交易情況。期貨公司反饋，何某使用公司提供的第三方下單交易軟件設(shè)置了止盈單，并將止盈委托價(jià)格設(shè)定為市價(jià)。該交易軟件定義的市價(jià)下單是指買入時(shí)以漲停價(jià)、賣出時(shí)以跌停價(jià)委托下單。期貨公司表示，止盈單的相關(guān)說明及風(fēng)險(xiǎn)揭示在操作界面均可點(diǎn)擊查看,且《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》《第三方交易下單軟件特別風(fēng)險(xiǎn)提示》均詳盡地向何某提示了期貨交易及行情軟件使用的風(fēng)險(xiǎn)，何某也簽字確認(rèn)了，因此相關(guān)損失應(yīng)由何某自己承擔(dān)。
向期貨公司了解相關(guān)情況后，調(diào)解員又耐心傾聽何某的想法及對(duì)事情經(jīng)過的補(bǔ)充說明。經(jīng)多次溝通，調(diào)解員了解到何某的心結(jié)在于，其10月16日輸入了止盈價(jià)格1630元，但軟件卻未按照其1630元的指令價(jià)格成交。何某強(qiáng)調(diào)，目前已無法查詢到交易軟件相關(guān)記錄，更加印證交易軟件存在問題。就此，調(diào)解員讓期貨公司重新調(diào)取何某的交易日志。經(jīng)查詢，何某確實(shí)在10月16日輸入了止盈價(jià)格1630元，但止盈價(jià)格實(shí)為止盈單的觸發(fā)價(jià)格，即1630元只是系統(tǒng)確認(rèn)是否發(fā)出委托的依據(jù)價(jià)格，委托時(shí)系統(tǒng)還是會(huì)按照何某設(shè)置的市價(jià)委托形式下單，成交價(jià)最終由交易所撮合成交結(jié)果決定。另外，何某可在交易軟件的已觸發(fā)列表中查看相關(guān)記錄。由此可見，何某不僅對(duì)止盈價(jià)格的理解存在偏差，且自身對(duì)交易軟件的具體操作也不夠熟悉。
最后，調(diào)解員重新向何某解釋止盈價(jià)格的實(shí)際含義，同時(shí)告知他，經(jīng)其簽字確認(rèn)的《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》規(guī)定“由于投資者自身未充分了解期貨交易及行情軟件的實(shí)際功能、信息來源、固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致對(duì)軟件使用不當(dāng)，造成決策和操作失誤的，應(yīng)由本人承擔(dān)相應(yīng)損失”。何某對(duì)此表示認(rèn)可，不再追究期貨公司責(zé)任，糾紛最終得以妥善解決。
三、案件評(píng)析
期貨行情瞬息萬變，投資者難以做到時(shí)刻盯盤。條件單的出現(xiàn)無疑在一定程度上解放了投資者。隨著條件單日漸深受投資者的青睞，很多第三方軟件商也紛紛上線了自己的云條件單系統(tǒng)，功能可謂五花八門。實(shí)踐中，經(jīng)常出現(xiàn)投資者忘記自己設(shè)置了條件單而懷疑期貨公司擅自平倉(cāng)，或不了解條件單的設(shè)置規(guī)則而認(rèn)為期貨公司系統(tǒng)故障等情況。
在此，提醒投資者在關(guān)注條件單帶來便利的同時(shí)，應(yīng)提前了解相關(guān)規(guī)則及存在風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎使用條件單相關(guān)功能，不能過分依賴，自身也需對(duì)期貨行情進(jìn)行及時(shí)的跟蹤。就期貨公司而言，除了向投資者做好第三方下單交易軟件的風(fēng)險(xiǎn)揭示，還應(yīng)就第三方下單交易軟件的相關(guān)使用問題做好咨詢解答。本次糾紛中，正因?yàn)槠谪浌竟ぷ魅藛T最初不重視，對(duì)何某提出的疑惑未逐一回應(yīng)，才導(dǎo)致何某的誤解和索賠。建議期貨公司在向投資者解釋問題時(shí)，不能敷衍了事，草草應(yīng)對(duì)，對(duì)投資者反映的問題應(yīng)主動(dòng)核實(shí)、及時(shí)回應(yīng)，只有認(rèn)清問題、找到癥結(jié),才能從根本上化解矛盾。
（來源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)）