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【新書(shū)連載之《如何進(jìn)行期貨交易》】怎樣開(kāi)設(shè)一個(gè)合法的期貨賬戶(hù)
做期貨首先得開(kāi)設(shè)一個(gè)期貨賬戶(hù)，也就是通常所說(shuō)的“開(kāi)戶(hù)”。期貨賬戶(hù)用來(lái)存放你的期貨交易資金，也稱(chēng)為“保證金賬戶(hù)”或“資金賬戶(hù)”。
（1）期貨賬戶(hù)在哪里開(kāi)
注意，有些非法平臺(tái)吹噓在他們那里一分鐘就能開(kāi)戶(hù)，也許真能實(shí)現(xiàn)，因?yàn)橹灰诰W(wǎng)上填一張申請(qǐng)表，將個(gè)人信息及身份證傳給他們，然后再網(wǎng)簽一份他們提供的所謂合同，將資金打入他們的銀行賬號(hào)就可以了。但在期貨公司開(kāi)戶(hù)，由于一系列法定必辦手續(xù)，加上審核、交易所交易編碼的申請(qǐng)，開(kāi)通銀期轉(zhuǎn)賬等都是需要時(shí)間的，不可能幾分鐘完成。一分鐘完成，一聽(tīng)就是騙人的。必須明白，期貨交易涉及的資金往來(lái)通常都不是小數(shù)，慎重是必要的，不可能過(guò)于草率。
在期貨公司開(kāi)戶(hù)，第一要?jiǎng)?wù)是驗(yàn)證期貨公司的合法性，無(wú)論是期貨公司主動(dòng)與投資者聯(lián)系的，還是朋友介紹的，或者通過(guò)其他途徑得知的，都可以在中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站上進(jìn)行查詢(xún)核實(shí)，以免上當(dāng)受騙。
（2）現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶(hù)還是網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)
現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶(hù)是指投資者在期貨公司營(yíng)業(yè)部或具有IB業(yè)務(wù)資格的證券公司營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理開(kāi)戶(hù)。請(qǐng)注意，具有IB業(yè)務(wù)資格的證券公司只是協(xié)助你開(kāi)戶(hù)，期貨賬戶(hù)還是開(kāi)設(shè)在期貨公司的。網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)不受地域影響，足不出戶(hù)就可開(kāi)戶(hù)，目前絕大多數(shù)的個(gè)人投資者都選擇這種更為便捷的開(kāi)戶(hù)方式。網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)包括手機(jī)開(kāi)戶(hù)和電腦開(kāi)戶(hù)。
（3）自然人賬戶(hù)和法人賬戶(hù)
目前，國(guó)內(nèi)期貨交易賬戶(hù)分為自然人賬戶(hù)和法人賬戶(hù)兩種。自然人賬戶(hù)是指以個(gè)人（境內(nèi)年滿(mǎn)18周歲）名義開(kāi)立的，用于個(gè)人進(jìn)行期貨交易的賬戶(hù)；法人賬戶(hù)是用有獨(dú)立法人資格的機(jī)構(gòu)或公司名義開(kāi)立的賬戶(hù)。法人賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)需要提供的資料多于自然人賬戶(hù)。除此之外，法人賬戶(hù)現(xiàn)在還不能在網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)，必須現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶(hù)。
（4）實(shí)名制和一戶(hù)一碼制
投資者同一主體（自然人或法人）可以在多家期貨公司開(kāi)戶(hù)，不受限制。但開(kāi)戶(hù)人必須以真實(shí)、合法的身份辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)，要用身份證等有效證明文件開(kāi)戶(hù)。一戶(hù)一碼制是指即使同一主體在多個(gè)期貨公司開(kāi)戶(hù)，但在交易所的交易編碼分配上都是唯一的，同一主體，即使有多個(gè)期貨賬戶(hù)，也只能擁有一個(gè)交易編碼。
（5）銀期轉(zhuǎn)賬
在期貨公司開(kāi)設(shè)的期貨賬戶(hù)，必須開(kāi)通銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。投資者需要到有銀期轉(zhuǎn)賬資格的銀行辦理一張銀行卡（也可以用已有的銀行卡）。工、農(nóng)、中、建、交這些大銀行還有一些商業(yè)銀行都具備銀期轉(zhuǎn)賬資格（通常稱(chēng)之為期貨保證金存管銀行）。銀期轉(zhuǎn)賬為投資者提供了自助式的資金轉(zhuǎn)賬服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了資金在本人銀行結(jié)算賬戶(hù)與期貨保證金賬戶(hù)之間定向?qū)崟r(shí)劃轉(zhuǎn)，既便利了投資者的資金往來(lái)，又保障了反洗錢(qián)和資金安全的監(jiān)管要求。另外，股票賬戶(hù)和期貨賬戶(hù)不能通用，但這兩個(gè)賬戶(hù)上的資金可以通過(guò)銀行卡劃轉(zhuǎn)。
（6）期貨賬戶(hù)的交易權(quán)限
2010年中金所推出股指期貨之前，交易者只要開(kāi)設(shè)期貨賬戶(hù)，所有境內(nèi)期貨市場(chǎng)的期貨品種都可以交易，彼此之間沒(méi)有差別，因此也不存在權(quán)限之分。推出股指期貨時(shí)，中金所借鑒了成熟市場(chǎng)普遍實(shí)施的適當(dāng)性管理，對(duì)投資者提出了“三有一無(wú)”的要求：一是“有資金”，投資者申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)前5個(gè)交易日每日結(jié)算后保證金期貨賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元；二是“有知識(shí)”，需參加基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試合格；三是“有經(jīng)驗(yàn)”，具有金融期貨仿真交易累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的成交記錄或具有最近三年內(nèi)10筆以上期貨交易經(jīng)歷；“一無(wú)”是指“無(wú)不良記錄”。
期貨交易品種不斷增加，一些新品種如商品期權(quán)、國(guó)際化交易等具有一定的特殊性，交易所在推出時(shí)也借鑒了中金所的做法，在開(kāi)戶(hù)環(huán)節(jié)對(duì)投資者做出要求，因此出現(xiàn)了期貨交易賬戶(hù)在交易權(quán)限上的差別。
①開(kāi)設(shè)期貨賬戶(hù)無(wú)資金門(mén)檻及其他特殊要求，交易權(quán)限為除特殊要求品種之外的所有商品期貨。
②開(kāi)通有特殊要求的品種必須通過(guò)中國(guó)期貨行業(yè)協(xié)會(huì)的“期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試”，80分及以上為合格。另一個(gè)要求是具有交易經(jīng)歷，比如累計(jì)10個(gè)交易日、20筆及以上的境內(nèi)交易所期貨或期權(quán)仿真交易成交記錄，或近三年內(nèi)10筆及以上的境內(nèi)交易所期貨、期權(quán)或集中清算的其他衍生品交易成交記錄，或近三年內(nèi)10筆及以上認(rèn)可的境外成交記錄。
③開(kāi)通鐵礦石、PTA、20號(hào)膠交易權(quán)限的要求是申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)前5個(gè)交易日每日結(jié)算后保證金期貨賬戶(hù)可用資金余額不低于10萬(wàn)元人民幣，適當(dāng)性評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)在C3級(jí)及以上。
④開(kāi)通商品期權(quán)權(quán)限的資金要求同上，風(fēng)險(xiǎn)承受能力在C4級(jí)及以上。
⑤開(kāi)通原油期貨權(quán)限的資金要求為人民幣50萬(wàn)元，風(fēng)險(xiǎn)承受能力同上。
⑥開(kāi)通原油期貨權(quán)限的資金要求為人民幣50萬(wàn)元或等值外幣，風(fēng)險(xiǎn)承受能力同上。
⑦開(kāi)通中金所金融期貨權(quán)限的資金要求為50萬(wàn)元，風(fēng)險(xiǎn)承受能力同上。
注意： 并非每開(kāi)一個(gè)特殊品種都需要全部重新來(lái)一遍，比如，當(dāng)你已經(jīng)通過(guò)全部要求取得中金所的交易權(quán)限，只要滿(mǎn)足“近一年內(nèi)具有累計(jì)不少于50個(gè)交易日境內(nèi)交易所期貨、期權(quán)或集中清算的其他衍生品交易成交記錄或認(rèn)可的境外成交記錄”，那么只要申請(qǐng)即可獲得其他特殊品種的交易權(quán)限。當(dāng)然，如果投資者已經(jīng)取得商品期權(quán)的交易權(quán)限，這時(shí)要開(kāi)通中金所的交易權(quán)限，還得看投資者的資金是否達(dá)到50萬(wàn)元。
以上介紹的是自然人客戶(hù)的情況，對(duì)法人賬戶(hù)的要求有所不同。比如，原油期貨對(duì)資金的要求為人民幣100萬(wàn)元或等值外幣。其他差別可向期貨公司開(kāi)戶(hù)人員詳細(xì)咨詢(xún)。